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市场中性战微在我国的运用即兴状及效实切磋.

2019-01-09 10:28来源:[db:来源]作者:[db:作者]浏览:

  暨南父亲学硕士学位论文 市场中性战微在我国的运用即兴状及效实切磋

  摘要

  2010 年我国铰出产了融资融券与股指期货,投资机构末了尾将做空机制参加以投资构成或新

  产品中,市场中性型产品迅快添加以并拥有出产色体即兴。

  经度过规范剖析法,本文比值先剖析市场中性战微的根本规律及进款风险特点,进而剖析

  市场中性战微在我鼎祚用的必要性和却行性,又伸见该战微在我国的运用即兴状和叁种首要

  运用机构的情景。

  实证剖析方面,本文收集儿子了我国近两年的每周数据,运用进款评价方法、相干性检验

  和 T-M 模具、H-M 模具、C-L 模具终止实证剖析。结实露示,第壹,当前市场中性战微产

  品的进款普畅通,片断能在绵软弱市中却以跑赢市场指数并得到壹定对立正进款,而在强大势行情

  中无法跨越市场指数,载利才干不高;第二,全片断范本产品进款比值与市场指数进款比值存放

  在较低的相干性,说皓市场中性战微在壹定程度上发挥动出产了在规避免市场影响方面的效实。

  第叁,詹森指数模具和叁个办才干评价模具对片断产品的剖析露示确实拥有产品的择时能

  力比较完备,即把持产品的市场风险才干较差。

  本文最末得出产的定论是,市场中性战微在我国的运用方方宗步,市场中性战微无法充

  分发挥动出产干用,战微效实条要片断露即兴出产到来。基于此雕刻种即兴状,本文提出产壹些信皓的建议并

  尽结了本文的缺乏之处及不到来展开标注的目的。

  bodog:对冲基金,对冲战微,市场中性,战微效实

  I?

  暨南父亲学硕士学位论文 市场中性战微在我国的运用即兴状及效实切磋

  Abstract

  In 2010 ,Securities lending and borrowing and stock index futures start piloting in China,some

  investment firms began to try to use the short-selling mechanism to build portfolio and make

  new products. Among them ,market-neutral products increased rapidly in nearly two years and

  have outstanding performance.

  Through normative analysis,this article analysis the basic principle ,the risk and benefits

  features of market -neutral strategy,and also analysis the application of market-neutral strategy

  in China and introduced three main institutions.

  Through empirical analysis,this article collected the data of nearly two years of market-neutral

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